Quem acredita que empreender é um jogo de sorte está boiando nessa jornada. Em constante contato com ideias, pessoas e novas informações, os fundadores de startups estudam, analisam e implementam suas soluções.
É uma aposta contínua no mercado para encontrar formas de crescer como empreendedor e diretor-executivo. Por isso, conhecer o valor de sua empresa é uma forma de se aventurar na aquisição de novas oportunidades de investimento ou até se resguardar pela liquidação do patrimônio de negócios que não “chegaram lá”.
O valuation usa diferentes indicadores para formular uma venda, e você pode conferir os principais a seguir.
Comparação de empresas pode revelar valores
Uma das principais metodologias de venda de negócios é o valuation por múltiplos, que se baseia em uma equação que divide o valor de mercado por uma variável escolhida, representando os indicadores de venda. Esse cálculo visa encontrar o valor de mercado de uma empresa e é baseado em um método comparativo que analisa os resultados em relação a outras companhias do mesmo setor.
O valor de venda de um negócio pode ser calculado por método comparativo. (Fonte: Alexander Suhorucov/Pexels/Reprodução)
Assim, a premissa principal do valuation diz que:
- um indicador financeiro é capaz de indicar o valor de uma empresa;
- companhias com características semelhantes devem apresentar múltiplos similares.
Apesar de ser amplamente usado, o cálculo por múltiplos deixa de lado um ponto importante: empresas do mesmo setor podem ser bem diferentes entre si, com objetivos e metas variadas. Mesmo assim, usar indicadores financeiros para calcular o valuation contribui para descrever o valor da ação, da venda ou da aquisição de negócios de maneira mais clara.
Indicadores financeiros são usados para valuation
A concorrência está sempre em um "jogo de entra e sai", e para ficar de olho nesse movimento e ver o negócio alcançar um valor de mercado relevante é essencial determinar o indicador ideal para cada tipo de cálculo e empresa.
Embora o cálculo por múltiplos não considere características específicas, ele permite avaliar o valor das ações conforme variáveis como:
- lucro;
- liquidez;
- patrimônio;
- fluxo de caixa.
Indicadores financeiros que consideram lucro e patrimônio de empresas são alguns dos mais usados para avaliar valores de ação. (Fonte: Unsplash/Reprodução)
Confira quatro dos principais indicadores que podem ser usados para avaliar ações.
1. Preço/Lucro (P/L)
A relação de preço para lucro mede o valor de compra de uma ação em comparação aos ganhos para que investidores possam entender se o negócio será, de fato, proveitoso.
2. Lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA)
A sigla pode ser complicada, mas o indicador é um dos mais usados em análises de investimentos tanto nacionais como globais. Com ele, é possível estimar os valores operacionais de um negócio, desconsiderando juros, impostos, investimentos e atividades que não são frequentes às operações.
3. Dividend Yield
O rendimento de dividendos de uma empresa é um indicador usado para companhias que têm histórico de ações com pagamento de dividendos. A ideia é analisar o valor médio, distribuindo os dividendos nos últimos 12 meses de operação pelo valor da sua ação.
4. Preço/Valor Patrimonial (P/VPA)
Quando a intenção é saber por qual valor o mercado está disposto a adquirir o patrimônio de um negócio, o indicador P/VPA é o mais indicado, pois ele analisa o preço da ação ao dividir esse número pelo valor patrimonial de cada ação.
Fundadores podem aumentar o valor dos negócios
A escolha do indicador ideal é baseada na expectativa do mercado. Dessa forma, é importante que a equipe esteja preparada para observar um cenário mais amplo, entendendo o que é esperado da análise do negócio.
Startups têm poder de negociar com investidores a fim de receber aportes que irão influenciar na valoração do negócio. (Fonte: Unsplash/Reprodução)
Dizem que "apressado come cru", por isso organize um time de trabalho eficiente e considere usar mais de um indicador na análise para compreender a fundo as possibilidades de ação da sua empreitada.
Além disso, é possível tomar medidas para aumentar o valuation. Algumas dizem respeito a atitudes como:
- estímulo à equipe;
- fidelização de clientes;
- capacidade de inovação;
- geração de fluxo de caixa constante;
- aprimoramento do desenvolvimento de soluções;
- atenção para construir uma marca forte e ter cuidados com o patrimônio.
Conhecer o valor de mercado do negócio e atuar para aumentá-lo é uma estratégia importante para se posicionar diante de investidores, já que é uma das principais ferramentas para negociações.
Fique de olho em outros conteúdos do blog do Cubo para ajudar no crescimento do seu negócio.
Fonte: Yenom, Fortes Tecnologia, EasyOne
